《企業股權激勵操作實務－留駐、吸引、激勵核心人才》

企業股權激勵操作實務

一、理論篇

“以人為本”的公司治理

股權激勵本質：投資股與激勵股

人力資源的管理工具

股權激勵失敗案例及所帶來的負面效應：

◆激勵過度與激勵不足

◆員工成為真正的股東

◆業績下滑員工收入上漲

◆激勵一部分人打擊了另外一大部分人

行業、發展階段、人才特征、薪酬體系下的激勵模式構建

◆競爭性行業與傳統制造業激勵方式的區別

◆現金或者股權，企業不同發展階段，方式不一

◆可替代性員工

◆與薪酬體系的匹配，選擇激勵方式

二、實務篇：股權激勵操作

1、榮正模型（RealizeModel）

◆短期激勵：月度

◆中期激勵：年度

◆長期激勵：三～五年以上

股權激勵與一般薪酬收入的區別及關系

2、基本原則

◆內部公平性

◆外部競爭性

◆結構完整性

◆考核科學性

股權激勵的本質是人力資源的落地工具

3、“股權”之“權”內涵

◆基本權益：

◆占有權

◆收益權

◆衍生權益：

◆管理權

◆處置權

最核心的權限是什么，避免掉入法律陷阱

4、具體方式

◆實股

◆虛擬股份（分紅權、虛擬股票、增值權）

◆期權（認股權）

◆獎勵基金（延期支付、周期計量、兌現方式）

◆福利性——>激勵性——>控制權轉移

不同激勵方式的選用

巧婦難為無米之炊

5、股權激勵的作用

◆基本作用：

◆改善公司治理，長期激勵機制，減少代理成本，調節收入分配……

◆衍生作用

◆提高外部投資者信心

◆促進新老交替

◆保護企業家

三、股權激勵操作方法篇

1、實施股權激勵計劃的四個要素

■人：“重在人力資本投資”

◆對"崗"還是對"人"?

◆從精英到員工，多大范圍股權激勵才合適？

◆工作性質與股權激勵：高管，核心技術人員，還是營銷骨干？

◆股權激勵留人的核心在哪里？

■價：“人力資本可計量”

◆如何給企業合理估值定價？

◆如何給人員合理估值定價？

◆技術管理要素如何合理入股？

◆如何合理設計激勵杠桿？

思考1：內部市場價格VS外部評估價格？

思考2：市盈率

■量：“過猶不及，與時俱進”

◆你的蛋糕有多大？

◆從1%到10%

◆六十年后看你的企業

思考：如何合理分配股份，期權額度和數量？既不缺乏激勵力度，又避免過度激勵，稀釋股權。股權激勵的相對數論。

■時：“嵌套與循環”

◆生命周期vs行業特點

◆股權激勵的長周期與短周期

◆延期支付與股權激勵

2、實施股權激勵計劃的兩個來源

◆股份來源問題

◆資金來源問題

思考：股權激勵綁架股東說

3、退出機制

◆回到原點

◆老有所養

◆離職成本

4、持股載體

◆自然人與持股公司：約束性的極致

思考：公司上市最可能破壞激勵體系

5、財務與稅收

◆財務公開的處理方式

◆企業所得稅

◆個人所得稅

6、股權激勵的雙重特征

◆人力資源的激勵與約束——企業內部管理機制創新

◆產權多元化和建立有效均衡的公司治理結構——企業外部產權創新

7、實施股權激勵的原則

◆度身定制

◆多層次

◆公正、中立

◆戰略性與全面性

◆企業戰略角度

◆人力資源角度

◆財務角度

◆法律政策角度

四、股權激勵實踐及案例篇

1、非上市公司股權激勵：創業型股權激勵、競爭性行業股權激勵、傳統行業股權激勵等

2、擬上市公司股權激勵：法律、財務要求

3、A股上市公司股權激勵