新三板掛牌并購企業市值管理

一、并購時代

1、2013年“并購元年”：2013年中國并購市場完成交易量和交易金額創歷史新高；發生在國內的并購金額同比漲141.6%；跨境并購金額同比漲53.7%。

2、多項政策支持和規定：新的征求意見稿對非上市公眾公司做出了新的規定，區別于交易所市場和上市公司；制度設計體現了簡便、透明、高效，降低成本的思路。

二、并購對新三板企業的意義：

1、外延式擴張

2、資源優化配置

3、提高市債

4、轉板上市

三、新三板企業并購的機會/方式：

A.橫向并購：擴大業務規模；消除關聯交易；優化客戶資源；擴大業務場地。

B.縱向并購：控制上游原材料供應，降低成本；掌握下游銷售渠道，保證收入和利潤。

Part 2 市值管理

一、市值的意義

1、市值是衡量上市公司實力大小的新標桿

2、市值成為考核經理層績效好壞的新標桿

3、市值成為決定上市公司收購與反收購能力強弱的新標桿

4、市值成為決定上市公司融資成本高低的新標桿

5、市值成為決定投資者財富大小的新標桿

6、市值是衡量一個國家或地區資本市場乃至經濟實力的新標桿

二、市值管理的內容

1、價值創造**大化

2、價值經營**妙化

3、價值實現**優化

4、**終實現股東價值**大化

5、并購亦是市值管理的方式之一

三、影響市值的因素主要有：

1、宏觀：政策；經濟周期；資本市場的波動和周期

2、微觀：a.內部因素：公司經營；股權激勵等

       b.外部因素:投資者關系；并購/資產重組等