一、當(dāng)前我國(guó)企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

1.企業(yè)從銀行較難獲得“雪中送炭”式的救助

1.1銀行普遍傾向“錦上添花”而非“雪中送炭”

1.2小微企業(yè)普遍缺乏優(yōu)質(zhì)抵押物

1.3優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)并不符合銀行信貸審批的價(jià)值取向

2.企業(yè)天使融資消耗的時(shí)間和精力成本巨大

2.1企業(yè)天使融資的供需雙方存在結(jié)構(gòu)性錯(cuò)位配置

2.2企業(yè)天使融資存在著較大的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)

2.3企業(yè)天使融資經(jīng)歷漫長(zhǎng)的試錯(cuò)過程

3.企業(yè)債權(quán)和股權(quán)融資均漫長(zhǎng)和低效

3.1企業(yè)直接融資存在高成本低效率的困境

3.2企業(yè)融資中的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”突出

3.3企業(yè)為了融資而融資的怪現(xiàn)狀凸顯

二、企業(yè)融資難的主要原因

1.銀行信貸監(jiān)管和考核政策制約“雪中送炭”效應(yīng)

1.1銀行的信貸審批體系偏愛國(guó)企和現(xiàn)金流充裕的民營(yíng)企業(yè)

1.2富有創(chuàng)新和社會(huì)價(jià)值的企業(yè)較難獲得銀行青睞

1.3銀行對(duì)于不良貸款率容忍度極低

2.天使融資市場(chǎng)誠(chéng)信顯示機(jī)制缺失

2.1天使融資市場(chǎng)缺乏法治化的契約精神約束投融資雙方

2.2天使融資市場(chǎng)缺乏標(biāo)準(zhǔn)化的行業(yè)規(guī)范和秩序引導(dǎo)

2.3天使融資市場(chǎng)亟需高素質(zhì)的文明社交信用體系

2. 投融資市場(chǎng)法律法規(guī)制度尚不完善

3.1對(duì)于以圈錢甚至“割韭菜”為目標(biāo)的融資約束力度不夠

3.2對(duì)于投資人是否具備基本的經(jīng)濟(jì)資質(zhì)也缺乏相關(guān)的法律約束

3.3投融資市場(chǎng)的商業(yè)糾紛層出不窮

三.、解決企業(yè)融資難的政策建議

1.完善銀行信貸體系，促進(jìn)企業(yè)有效融資

1.1減少對(duì)于抵押類型貸款的偏愛，加大對(duì)于企業(yè)信用類貸款投放的比重

1.2加大對(duì)于大學(xué)生群體的創(chuàng)業(yè)信用類貸款比重

1.3增強(qiáng)企業(yè)的信用等級(jí)、客戶群質(zhì)量、社會(huì)價(jià)值貢獻(xiàn)度等在信貸考核中的權(quán)重

2.構(gòu)建誠(chéng)信務(wù)實(shí)高效的天使投融資體系

2.1構(gòu)建天使投融資嚴(yán)格審核雙方資質(zhì)的人工智能體系

2.2構(gòu)建量化積分的天使投融資社交信用體系

2.3構(gòu)建商業(yè)利益高效率分享的公平分配機(jī)制

3.完善投融資市場(chǎng)的法律法規(guī)體系

3.1防范天使融資中圈錢的道德風(fēng)險(xiǎn)

3.2防范天使投融資圈中的雙方互相欺詐風(fēng)險(xiǎn)

3.3防范天使投融資圈中復(fù)雜商業(yè)糾紛風(fēng)險(xiǎn)

四、企業(yè)自身應(yīng)解決的問題

1.企業(yè)應(yīng)明確融資的目的

1.1企業(yè)應(yīng)明確融資的目的是為了擴(kuò)大再生產(chǎn)

1.2企業(yè)應(yīng)明確融資的目的是為了救急而非救窮

1.3企業(yè)應(yīng)明確融資應(yīng)具備對(duì)企業(yè)股東負(fù)責(zé)任態(tài)度

2. 企業(yè)應(yīng)當(dāng)保證融資中的財(cái)務(wù)誠(chéng)信與目的誠(chéng)信

2.1企業(yè)應(yīng)保證自身具備較好的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流和客戶流量

2.2企業(yè)應(yīng)保證融資不會(huì)侵害股東的權(quán)益

2.3企業(yè)應(yīng)保證財(cái)務(wù)誠(chéng)信，無愧原始股東和投資人

3. 企業(yè)應(yīng)當(dāng)保證投資人的合法權(quán)益

3.1企業(yè)應(yīng)當(dāng)保證投資人的本金安全

3.2企業(yè)應(yīng)當(dāng)保證投資人具備收益分紅的權(quán)益

3.3企業(yè)應(yīng)當(dāng)保證投資人自由選擇的權(quán)利